第四季度财务分析报告

倚栏轩整理的第四季度财务分析报告（精选4篇），提供参考，希望对您有所帮助。

第四季度财务分析报告 篇1

一、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料

本财务分析报告是针对东北公路股份有限公司进行的财务分析，主要依据东北高速公路在上海证券交易所提供的资产负债表、利润表、现金流量表的基础上进行的财务分析。上述三个表如下页所示。

二、选择适当的方法进行对比，作出评价

(一)企业偿债能力的分析

短期偿债能力分析

1、流动比率=流动资产÷流动负债

期末：流动比率=1048495049.56÷1009048528.36=1.04

这个比率越高说明企期初：流动比率1325431249.55÷704265908.76=1.88 业的偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。该企业期末流动比率较期初有所下降但下降幅度不大，说明该企业的偿还流动负债能力在下降。

2、速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货)÷流动负债 期初：速动比率=(1325431249.55-21751800.27)÷704265908.76=1.85 期末：速动比率=(1048495049.56-13050966.43)÷1009048528.36=1.03 速动比率越高说明企业的短期偿债能力越强。该企业期末的速动比率较期初有所下降但下降幅度不大，说明该企业的偿债能力在下降。但是根据西方的经验，一般认为速动比率为1：1比较合适，该公司的速动比率在正常的范围之内。

3、现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债

上期：现金流量比率=325956042.53÷704265908.76=0.46

本期：现金流量比率=313819456.33÷1009048528.36=0.31

由该企业的现金流量比率期初期末值可以看出：该企业的现金流量比率在下降，说明该企业的支付能力较上期有所下降。

长期偿债能力分析

1、资产负债率=负债总额÷资产总额

期初：资产负债率=1641265908.76÷5299269816.96=0.31

期末：资产负债率=1046708862.86÷4865332278.03=0.22

这个比率越高说明企业偿还债务的能力越差。该企业的期初期末的资产负债率在下降，说明该企业偿还债务的能力在增强。

2、偿债保障比率=负债总额÷经营活动现金净流量

期初：偿债保障比率=1641265908.76 ÷325956042.53=5.04

期末：偿债保障比率=1046708862.86 ÷313819456.33=3.34

企业的偿债保障比率越低该企业的偿债能力越强。该企业的偿债保障率值在下降，说明该企业的偿债能力在增强。

(二)企业营运能力分析

1、应收账款周转率=赊销收入净额 ÷应收账款平均额=775122829.40÷(45928379.63+27383703.35)×2=21.15

这一比率越高说明企业催收账款的速率越快，可以减少坏账损失，而且资产的流

动性强，企业的短期偿债能力也会增强，在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响。

2、存货周转率=销售成本÷平均存货=24440421.04 ÷(13050966.43+21751800.27)× 2=1.40

在正常情况下企业的经营顺利，存货周转率越高说明存货周转的越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货的金额越少。

3、总资产周转率=销售收入 ÷资产平均额=775122829.40 ÷(4865332278.03+5299269816.96)×2=0.15

这一比率较低说明企业利用其资产进行经营的效率较差，会影响企业的获利能力。

(三)企业获利能力分析

1、资产报酬率=净利润÷资产平均总额=241103865.76÷(4865332278.03+5299269816.96)×2=0.05

如果企业的资产报酬率偏低，说明该企业的资产利用率较低，经营管理存在问题，应该调整经营方针，加强经营管理，挖掘潜力，增收节支，提高资产的利用率。

2、净资产收益率=净利润 ÷股东权益平均总数=241103865.76÷(3818623415.17+3658003908.20)×2=0.06

该比率越低说明企业的获利能力越差。

3、销售净利率=净利润÷销售收入净额

上期：销售净利率=118922712.93÷720486131.65=0.17

本期：销售净利率=241103865.76÷775122829.40=0.31

从该企业的上期和本期的销售净利率的值可以看出：该利率在上升说明该企业通过扩大销售获取收益的能力在增强。

(四)其他数据

权益乘数=资产总额÷股东权益总额

期初：权益乘数=5299269816.96÷3658003908.20=1.45

期末: 权益乘数=4865332278.03÷3818623415.17=1.27

平均权益乘数=(1.27+1.45)÷2=1.36

经过对上述指标的分析，对该公司的财务分析采用杜邦分析法。杜邦分析法如下页所示：

杜邦分

析图

三、进行因素分析，抓住主要矛盾

从杜邦分析图可以看出：股东权益报酬率是一项综合性极强最有代表性的此物比率图示杜邦分析的核心。它反映了企业筹资、投资和生产运营的情况。该企业这一比率较低说明该企业的企业筹资、投资和生产运营的情况不好。这一比率还取决于资产报酬率和权益乘数，资产报酬率反映企业在运用资产进行生产经营活动的效率，该企业这一比率较低说明企业在运用资产进行生产经营活动的效率低，权益乘数反映企业的筹资情况，该权益乘数低下说明企业的筹资情况不好。

资产报酬率是反映企业获利能力的一个重要财务指标，它反映企业生产经营活动的效率企业的销售收入、资本费用、资产周转速度以及资金占用量等各种因素。企业的流动资产在减少，企业期末的总资产也在减少，企业的流动负债在增加而企业的负债总计在减少，企业的营业收入增加以及企业的回收账款能力较强因此企业的应收账款周转率很高，企业的存货较多导致企业的存货周转率较低，也是由于非流动资产的大量增加导致。资产报酬率是销售净利率和总资产周转率的乘积，因此由此看出企业的销售活动和生产管理方面存在着问题。

销售净利率反映净利润和销售活动之间的关系，由此可以看出企业的销售活动虽多但企业的各种费用也多，给企业带来的净利润少。

企业资产方面：1企业的资产结构不合理即流动资产与非流动资产的比例不合理，流动资产中的存货和应收账款的比例合理因此企业的资金周转比较好。2结合销售收入分析企业的资产周转情况。该企业的总资产周转率低企业的存货周转率较低因此资产周周转率低，由此企业的周转情况与资金占用情况不合理。

四、为做出经济决策提供各种意见

公司经营管理工作，要继续坚持以主业经营为核心，全力抓好公路收费业务， 同时继续加大力度清理整顿投资项目，并以利润最大化为目标，积极寻求新的利润增长点，力争给股东以最佳的投资回报。

A、以主业为核心，谋求公司稳定发展。

公路收费是公司主要的、稳定的收入和效益来源，全力以赴抓好主业的经营管理， 是公司2008 年经营的首要任务。继续加大公路养护和专项工程投入，加强管理，努力做公路收费是公司主要的、稳定的收入和效益来源，提高公司效益创造良好的条件。

B、继续抓紧推进投资项目的清理整顿工作。

C、继续建立完善科学的、符合时代发展要求的现代企业法人治理结构及管理深入开展法律法规的学习活动，贯彻落实有关要求，严格按照《公司法》、《证券法》及其他各项相关法律法规的规定，合法规范运作，提高公司的规范运作水平。

D、加强队伍建设和精神文明建设，建立健全激励与约束机制。继续在职工队伍中开展创先争优竞赛、业务技能培训、文体比赛等活动，调动和发挥员工的奋发上进精神。

E、公司的经营管理人员要在队伍建设和精神文明建设中发挥表率作用，廉洁自律，一心为公，自觉接受党组织和群众的监督，团结群众，凝聚队伍。

F、加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。 G、开拓市场，增加销售收入。

第四季度财务分析报告 篇2

20XX年第X季度，XXXX公司在集团公司领导的大力支持下，在总经理的精心带领下，全体员工的共同努力下，XXXXXXXXXXXX,为公司以后的长远发展，打下了坚实的基础。

㈠、收入：

第三季度共实现主营业务收入0.00元;其它业务收入净额0.00元，营业外收入0.00元，共计0.00元。

㈡、成本费用：

第三季度共发生成本费用支出xxx元，成本费用率为X%。

1、主营业务成本xxx。

2、期间费用合计xxx

其中：

①、 管理费用:xxxxx元。

②、 营业费用：xxxxx元。

③、 财务费用：xxxx元。

㈢、利润实现情况

2011年第三季度共实现净利润为xxx元。

(四)资金增减和周转情况

(五)、效益分析

2011年第三季度共实现净利润为xxx元。分析如下：

1、管理费用:xxxxx元。其中工资支出xxxx万元，差旅费支出xxxx万元，招待费支出xxxx万元，咨询费xxxx万元，办公费xxxx万元，小车费xxxx万元，电话

费xxx万元，交通费xxxx万元，其他支出xxx万元，工会经费xxx万元。由此可以看出，公司总经理秉着从俭从紧，严格控制成本费用的原则,将成本费用控制的相当低。

2、财务费用：xxx元。汇款手续费xxx元，第三季度银行存款利息xxxx。

XXXXXXXXXX公司计财部

20XX年XX月XX日

第四季度财务分析报告 篇3

以XX公司为例

1、 公司基本情况介绍(文字介绍) 1)项目签约情况分析见下表(单位：万元)

2)施工项目统计分析表(另在EXCEL表中体现)

2、 主要经营成果分析见下表(单位：万元)

特别说明：

1) 主营业务收入及主要客户构成情况分析见下表(单位：万元)

特别说明：

2) 主要项目毛利及工程成本构成情况分析见下表(单位：万元)

特别说明：

3) 管理及财务费用主要项目构成情况分析见下表(单位：万元)

特别说明：

4)盈利能力主要指标分析见下表

3、 主要财务状况分析见下表(单位：万元)

1、应收帐款： 2、预付帐款: 3、其他应收款： 4、存货：

5、固定资产: 6、预收帐款： 7、其他应付款： 。。。。。。

1) 应收账款主要明细及账龄分析见下表(单位：万元)

2) 预付账款主要明细及账龄分析见下表(单位：万元)

3) 其他应收款主要明细及账龄分析见下表(单位：万元)

4) 应付账款主要明细及账龄分析见下表(单位：万元)

5) 预收账款主要明细及账龄分析见下表(单位：万元)

6) 其他应付款主要明细及账龄分析见下表(单位：万元)

7)运营及偿债能力主要指标分析见下表

4、主要现金流量分析见下表(单位：万元)

5、主要税种、税率及缴纳情况构成分析见下表(单位：元)

6、建议和改进措施

范文一：百度2014年第一季度财务报告

百度2014年第一季度财务报告 北京时间4月25日凌晨消息，百度 (Nasdaq:BIDU)今天发布了截至3月31日的2014财年第一财季未经审计财报。报告显示，百度第一财季总营收为人民币94.97亿元(约合15.28亿美元)，同比增长59.1%;第一财季净利润为人民币25.35亿元(约合4.078亿美元)，同比增长24.1%。

根据雅虎财经汇总的数据，华尔街14位分析师平均预计，按美国通用会计准则计算(GAAP)，百度第一季度每股美国存托凭证(ADS)收益将达5.91元。财报显示，百度第一季度每ADS收益为7.21元，超出分析师预期。

另外，华尔街16位分析师平均预计，百度第一季度营收将达95.4亿元。财报显示，百度第一季度营收为94.97亿元，不及分析师预期。

主要业绩：

-百度第一财季总营收为人民币94.97亿元(约合15.28亿美元)，同比增长59.1%;

-百度第一财季运营利润为人民币23.74亿元(约合3.818亿美元)，同比增长

7.4%;

-百度第一财季净利润为人民币25.35亿元(约合4.078亿美元)，同比增长24.1%;

-百度第一财季每股美国存托凭证摊薄收益为人民币7.21元(约合1.16美元);不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第一财季每股美国存托凭证摊薄收益为人民币7.69元(约合1.24美元)。

百度董事会主席兼首席执行官李彦宏表示：“我们在这一年的开头取得了令人印象深刻的营收增长，其增长速度已经连续三个季度有所加快。我们的业务重点仍旧是发展壮大市场领先的搜索和应用分发业务，并将继续在新的领域中拓宽自身平台，如基于地理位置的服务等。”

李彦宏还表示：“随着互联网对越来越多的传统行业产生颠覆性影响，以及移动业务的`重要性继续上升，百度正处在一个独一无二的位置上，将可利用我们作为

领先的、拥有世界级技术的跨平台信息大门的竞争优势。我们相信，我们对于投资的重视将可继续在未来几个季度中推动公司业务实现持续性的增长。”

百度首席财务官李昕晢则表示：“在第一季度中，我们的核心业务再度推动营收实现了强劲增长。我们将继续对核心业务展开积极的投资活动，并对关键的战略性重点领域进行投资，以便为百度的长期行业领导地位提供支持。”

财务分析：

百度第一财季总营收为人民币94.97亿元(约合15.28亿美元)，同比增长59.1%。

百度第一财季网络营销营收为人民币93.78亿元(约合15.09亿美元)，同比增长57.5%。2014年第一财季，百度活跃网络营销客户数量约为44.6万家，同比增长8.8%，比上一财季下滑1.1%。百度第一财季来自每家网络营销客户的平均营收约为人民币2.09万元(约合3362美元)， 同比增长44.1%，与上一财季相比持平。 百度第一财季流量获取成本(TAC)为人民币11.82亿元(约合1.901亿美元)，在总营收中所占比例为12.4%，去年同期为10.2%，上一财季为12.3%。百度流量获取成本的增长，主要反映了上下文广告贡献的增加以及网站通过百度网络的促销活动。

百度第一财季带宽成本为人民币6.461亿元(约合1.039亿美元)，在总营收中所占比例为6.8%，与去年同期所占比例持平;折旧成本为人民币4.305亿元(约合6930万美元)，在总营收中所占比例为4.5%，去年同期为5.6%。

百度第一财季成本营收中的内容成本为人民币3.936亿元(约合6330万美元)，在总营收中所占比例为4.1%，去年同期为1.6%，上一季度为3.8%。百度内容成本的增长，主要由于爱奇艺的内容成本增长。

百度第一财季销售、总务和行政支出为人民币20.09亿元(约合3.232亿美元)，同比增长136.9%，主要由于移动产品的促销支出增长。

百度第一财季研发支出为人民币12.77亿元(约合2.054亿美元)，同比增长57.5%，主要由于研发员工人数增加。

百度第一财季股权奖励支出为人民币1.690亿元(约合2720万美元)，去年同期为人民币1.109亿元，上一季度为人民币1.774亿元。百度股权奖励支出的同比增长，主要由于向员工授予的股权增加。

百度第一财季运营利润为人民币23.74亿元(约合3.818亿美元)，同比增长

7.4%。不计入股权奖励相关支出(不按照美国通用会计准则)，百度第一财季运营利润为人民币25.43亿元(约合4.090亿美元) ，同比增长9.5%。

百度第一财季所得税支出为人民币4.303亿元(约合6920万美元)，去年同期为人民币3.889亿元。百度第一财季有效税率为15.1%，去年同期为16.2%，上一季度为11.2%。

百度第一财季净利润为人民币25.35亿元(约合4.078亿美元)，同比增长24.1%。百度第一财季每股美国存托凭证基本和摊薄收益分别为人民币7.24元(约合1.16美元)和人民币7.21元(约合1.16美元)。

不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第一财季净利润为人民币27.04亿元(约合4.350亿美元)，同比增长25.6%。不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第一财季每股美国存托凭证基本和摊薄收益分别为人民币7.72元(约合1.24美元)和人民币7.69元(约合1.24美元)。

截至2014年3月31日，百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币396.79亿元(约合63.83亿美元)。百度第一财季净运营现金流为人民币36.12亿元(约合5.811亿美元)。百度第一财季资本支出为人民币10.43亿元(约合1.678亿美元)。

不计入利息、税费、折旧、摊销、其它非运营利润以及股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第一财季调整后净利润为人民币32.19亿元(约合5.179亿美元)，同比增长15.8%。

业绩展望：

百度预计2014财年第二财季总营收为人民币118.20亿元(约合19.01亿美元)到人民币121.10亿元(约合19.48亿美元)，同比增长56.3%到60.2%。百度对第二财季业绩的预测只代表当前和初步的观点，今后可能有所调整。

第四季度财务分析报告 篇4

1.主要会计数据摘要

2.基本财务情况分析

3.预算完成情况及分析

4.重要问题综述及建议

1 .主要会计数据摘要

(单位：万元)

注：扣除去年同期XXXX净收益374万元后

更多财务分析报告相关内容：

财务分析报告的主要分析指标

财务分析之七大忌

如何分析资产负债表、损益表、现金流量表、财务报告[page]

2 . 基本财务情况分析

2-1 资产状况

截至2011年3月31日，公司总资产20.82亿元。

2-1-1 资产构成

公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下：

(1)流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。

(2)长期投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。

(3)固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。

(4)无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。

(5)长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。

2-1-2 资产质量

(1)货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。

(2)长期性经营资产：由XXXXX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。

(3)短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。

(4)保值增值性好的长期投资：由XXXX与XXXX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XXXX的股权对公司的发展具有重要作用。

以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。 2-2 负债状况

截至2011年3月31日，公司负债总额10.36亿元，主要构成为：短期借款(含本年到期的.长期借款)9.6亿元，长期借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。

目前贷款规模为10.15亿元，短期借款占负债总额的93%，说明短期内公司有较大的偿债压力。结合公司现有7.62亿元的货币资金量来看，财务风险不大。

目前公司资产负债率为49.8%，自有资金与举债资金基本平衡。

2-3 经营状况及变动原因

扣除XXXX影响后，2011年1-3月(以下简称本期)公司净利润605万元，与2010年同期比较(以下简称同比)减少了1050万元，下降幅度为63%。变动原因按利润构成的主要项目分析如下：

2-3-1 主营业务收入

本期主营业务收入3938万元，同比减少922万元，下降幅度为19%。其主要原因为：

(1)XXXX收入3662万元，同比增加144万元，增长幅度为4.1%，系XXXXXXXXXXX增加所致。

(2)XXXXX126万元，同比增加3万元，增长幅度为2%，具体分析详见“重要问题综述4-1”。

(3)工程收入150万元，同比减少1069万元，下降幅度为88%，原因是：一、本期开工项目同比减少;二、XXXX办理结算的方式与其他工程项目不同。

通过上述分析可见，本期收入同比减少的主要原因是工程收入减少。如果考虑按XXXX项目本期投入量2262万元作调整比较，则：①本期工程收入同比增加1193万元，增长幅度为98%;②本期收入调整为6200万元，同比增加1340万元，增长幅度为28%。

2-3-2 主营业务成本

本期主营业务成本1161万元，同比减少932万元，下降幅度为45%。按营业成本构成，分析如下：

(1)XXXX营业成本993万元，同比增加102万元，增加幅度为11%。主要原因是XXXXXXX计入成本的方式发生变化，去年同期按摊销数计入成本，而本期按发生数计入成本，此项因素影响数为117万元。

(2)工程成本168万元(直接成本144万元，间接费用24万元)，同比减少1034万元，下降幅度为86%。主要原因是：

①开工项目同比减少，使工程直接成本减少1002万元，下降幅度为87%;

②开工项目同比减少，以及机构调整后项目部人员减少，使工程间接费用同比减少32万元，下降幅度为57%。已开支的工程间接费用占计划数的26%。

通过上述分析可见，本期营业成本减少的主要原因是工程成本的减少。

2-3-3 其他业务利润

本期其他业务利润41万元，同比增加15万元，增长幅度为58%。其主要原因是：

(1)其他业务收入44万元，同比持平。

(2)其他业务支出3万元，同比减少15万元，下降幅度为85%。原因是：撤销资产经营分公司后，相关业务由XXXX部进行管理，除税费外没有其他直接费用。

2-3-4 管理费用

本期管理费用883万元，同比增加425万元，增加幅度为93%。主要原因是：

(1)奖金515万元，同比增加375万元，主要原因是：

①总额差异：2010年考核奖515万元较2002年考核奖457万元在总额上增加了58万元; ②时间差异：2009年考核奖457万元中的317万元计列入2009年的成本费用，在2010年实际计列成本费用的考核奖为140万元。而2010年考核奖515万元全额计列在2011年，形成时间性差异317万元。

(2)工资附加费78万元，同比增加70万元，主要是2010年考核奖形成的时间性差异。

(3)董事会经费21万元，同比增加16万元，原因是：

①总额差异：2002年董事领取半年津贴，2010年董事领取全年津贴。

②时间差异：2002年董事津贴在2010年陆续发放，2010年董事津贴集中在2011年1月发放。

(4)本期转回已计提的坏账准备5万元，而去年同期是计提了坏账准备56万元，主要系去年同期对暂未收到的XXXX收入830万，计提了坏账准备50万元。本期对暂未收到的XXXX收入采用个别认定法，不予计提坏账准备。因此，坏账准备对管理费用的影响减少了61万元。 本期暂未收到的XXXX收入为2242万元，原因是：XXXXXXXXXXXXXXXX。经与XXXX公司协商，XXXX公司于4月15日前将全数结清所欠款项。

2-3-5 财务费用

本期财务费用1204万元，同比增加680万元，增加幅度为130%。原因是：

①贷款规模增大：本期银行贷款平均规模为10.25亿元，去年同期为4.72亿元，增加了5.53亿元，增幅为117%。

②贷款利率提高：自2010年9月存款准备金率上调至7%以来，各家银行普遍出现惜贷现象，我公司的新增贷款不再享受按基准利率下浮10%的优惠利率。

2-3-6 投资收益

扣除XXXX影响后，本期投资收益217万元，同比减少111万元，下降幅度为34%。按构成内容分析如下：

(1)国债收益

本期国债方面取得的收益为56万元，同比减少213万元，下降幅度79%。主要原因是： ①投入资金的规模减小：本期投入资金的平均规模为1.73亿元，同比减少8854万元，下降幅度为34%。

②实现收益的时间性差异：投资收益何时实现，取决于国债买卖、兑息时间和有关投资协议约定时间。

(2)股票收益

本期股票方面取得的收益为575万元，同比增加551万元。原因是：本期公司组织资金5.78亿元，申购到158万股TCL新股，获利575万元。

(3)跌价准备

按2011年3月31日的收盘价计算，公司所持国债的市价为1.64亿元，本期计提了跌价准备414万元，而去年同期是转回已计提的跌价准备38万元，因此跌价准备对投资收益的负影响同比增加452万元。

2-3-7 营业外支出净额

本期营业外支出净额18万元，同比增加了24万元，主要因素是：(1)本期报废4辆汽车，帐面净值14万元;(2)本期发生办理已转让的房屋的产权证费用3万元，属于去年同期体现的转让房屋收益6万元的滞后费用。

2-3-8 经营状况综述

本期净利润同比下降幅度较大的主要原因是管理费用和财务费用的大幅增加、投资收益减少所致。从具体的分析来看：一、造成费用增加的因素在控制范围内;二、投资收益的减少是受国债市场价格下跌影响。

(1)管理费用增加的因素中，最主要的是考核奖的时间性差异。在形成原因上是

XXXXXXXXXXXXXXX，而采取的一种处理策略。此因素已考虑在2011年预算中，对2011年经营目标不会产生影响，只是费用的期间性的表现。

(2)扩大后的贷款规模，仍控制在董事会的授权范围内。随着下半年可转债的发行，公司对贷款规模的调整，财务费用会相应减少。

(3)国债市场价格下跌，属不可控因素。若国债价格不恢复，对实现2011年经营目标有较大影响。

更多财务分析报告相关内容：

财务分析报告的主要分析指标

财务分析之七大忌

如何分析资产负债表、损益表、现金流量表、财务报告[page]

3 .预算完成情况及分析

3-1 收入收益类

本期收入、收益共计4195万元，完成收入总预算3%，扣除XXX因素和XXXX项目的影响，完成收入总预算6%。按预算项目分析如下：

(1)XXXXX收入3661万元，完成预算25%。

(2)XXXXX收入126万元，完成预算24%。

(3)工程收入150万元，完成预算0.3%，具体分析详见“重要问题综述3-2”。

(4)其他业务收益41万元，完成预算57%，剔除费用支出减少因素，完成预算36%，主要原因是收入实现的期间性。

(5)短期投资收益217万元，完成预算11%，主要原因是本期计提414万元跌价准备，具体分析详见“重要问题综述4-2”。

(6)追加短期投资收益本期无，主要原因是：计划用于追加短期投资的资金是发行可转债后暂时闲置的资金，属于时间性差异。

(7)XXXX的现金股利目前尚未取得，若本年确能收到，则属于时间性差异。否则，将形成本年目标利润的缺口。

3-2 成本费用类

本期成本、费用共计3484万元，占支出总预算3%，扣除XXX项目和可转债发行费用的影响后，占支出总预算6%。按预算项目分析如下：

(1)XXXX成本993万元，占预算20%，按预算项目分析如下：

①人员经费197万元，占预算27%。

②办公经费28万元，占预算21%。

③日常维护费33万元，占预算13%。

④专项维护费196万元，占预算12%，主要原因是大部分预算项目尚未实施。

⑤折旧与无形资产摊销539万元，占预算25%。

(2)工程结算成本168万元，占预算0.3%，具体分析详见“重要问题综述4-3”。

(3)管理费用883万元，占预算43%，扣除一些费用项目的期间性影响后，完成预算24%，具体分析详见“重要问题综述4-4”。

(4)财务费用(利息净支出)1204万元，占预算33%，主要原因是资金计划中的上半年贷款规模大于下半年，使此项费用发生不均衡。具体分析详见“重要问题综述4-4”。

(5)营业外支出净额18万元，占预算5%，主要原因是列入预算事项尚未进行处理。 3-3 预算分析综述

本期净利润605万元，完成全年预算7%，如果对XXXX收益按预算平均季度收益250万元进行预计，本期净利润调整为855万元，完成预算9.6%。从以上预算项目的分析来看，未完成预算的主要原因在于：本期利润构成中工程利润和投资收益与预算存在重大差距，将在“重要问题综述”里进行详细分析。

更多财务分析报告相关内容：

财务分析报告的主要分析指标

财务分析之七大忌

如何分析资产负债表、损益表、现金流量表、财务报告[page]

4 . 重要问题综述及建议

4-1 XXXXX收入增长分析

XXXX本期收入126万元，同比增加3万元，增长幅度为2%。根据有关部门的统计数据，XXXX车辆通行情况与收入情况如下表：

(注：XXX;XXX;XXX;XXX以上。)

XXX同比增长了14%，总收入同比只增长2%，原因是XXXXXX在结构上发生了较大变化。本期98.4%的车流量集中在收费单价较低的XXXX和XXXX上。

建议：公司相关部门对XXX和XXX下降的情况进行分析，找出下降原因。

4-2 国债跌价幅度较大

国债价格主要受资本市场供求关系和资本流向的影响，但是国债的到期价值是确定的，计提的跌价准备能在兑息和兑本时得到补偿。所以，计提的跌价准备在卖出国债前本质上是一种浮亏。所获投资收益与资金成本的差额，才是衡量投资损益的标准。

国债价格在一定空间内与股市行情基本呈负相关。从本年股市行情来看，有持续走好的可能，国债价格在短期内可能难以上涨。

2011年短期投资收益预算1900万元(不含追加投资收益)，若国债价格迟迟不上涨，计提的跌价准备将无法转回，对完成2011年的经营目标会产生很大影响。

对比2010年12月31日与2011年3月31日的市场价格，各类国债跌价幅度为2.1%～4.1%。除21(07)外的其余国债品种均已跌破面值，跌破面值幅度为5.35%～9.56%。

建议：公司根据目前市场行情进行专题研究，制定出应对措施。

4-3 工程项目完成量不足

鉴于工程项目收入与成本的相关性，应按2011年经营目标，着重从完成工程利润预算情况来分析。现按以下已经落实的工程项目(不含XXXX项目)，对工程收入和工程利润进行分析调整：

(1)XXXX本年完工，可按合同计算的收入为2亿元，预计工程利润为1200万元。

(2)目前XXXXX工程已签订正式合同，合同总价1400万元，合同工期14个月，可考虑本年进度按900万元计算，预计工程利润18万元。

分析调整后，可实现的项目工程收入为21050万元，可实现的工程利润为1200万元。 2011年工程利润预算为2012.72万元(不含XXXX项目)，可实现的工程利润为1200万元，在剩余的9个月内，应以新增工程项目来实现812.72万元工程利润。按工程利润率为3%计算，每月新增工程项目的完成量应达到3000万元。

建议：积极寻求新的工程项目，在重点考虑大型项目的同时，也应适当关注一些利润率较高的中小型项目。

4-4 管理费用和财务费用的期间性影响较大

从同期比较来看：(1)管理费用增加425万元，占利润总额减少额的35%;(2)财务费用增加680万元，占利润总额减少额的56%。

从预算分析来看：(1)本期管理费用883万元占全年预算的43%，超过平均时间进度18%;(2)本期财务费用1204万元占全年预算(利息净支出)的33%，超过平均时间进度8%。

(1)管理费用

管理费用同比增加的因素中，主要是考核奖及其所提工资附加因素，同比增加了445万元。本年预算中已对这些因素加以了考虑，对全年的经营目标不会产生影响。

在本年管理费用预算中，期间性较大的费用项目有:考核奖、中介机构服务费、董事会经费、坏账准备等，扣除这些费用项目的影响后，本期管理费用支出为309万元，占全年预算的24%，接近平均水平。

建议：对一些金额较大而可控度和预见度又较高的期间性费用项目，采取预提方式来平衡对当期利润的影响程度。

(2)财务费用

本期财务费用同比增加幅度较大的主要因素是，本期贷款规模同比增加了117%。扩大贷款规模的主要原因是：XXXX项目和XXXX项目为BT方式，为满足建设资金的需要，公司靠增加贷款来进行资金储备。

受特定因素的影响，原计划于年初开工的XXX项目预计延至三季度开工，按原计划所储备的资金暂时尚未投入。

从公司目前的贷款结构来看，短期借款(含本年到期的长期借款)的比重为95%，其中4月份到期借款为2.1亿元，短期偿债的压力比较大。

自去年9月央行提高存款准备金率以来，各家银行已出现不同程度的惜贷现象。今年3月，央行再度出台了 “实行差别存款准备金率”和“实行再贷款浮息” 两项政策，具有收缩银根意图。适度收缩货币供应的宏观金融政策，使取得贷款的难度增大。目前各家银行的贷前审查更为严格，公司从申请贷款到取得贷款的期间有所延长。

建议：①公司可转债发行成功后，调整贷款规模，减低财务费用;②增加长期贷款的比重，分散短期偿债压力;③鉴于XXXX项目开工延迟至三季度，可利用现有资金进行短期的资金运作，提高资金收益来弥补资金成本。